Нацбанк поднял базовую ставку. Что будет с кредитами, вкладами и микрозаймами?

Цены растут во всем мире. В США инфляция в июле достигла максимального значения за 13 лет — 5,4%, в Еврозоне — 3% (по итогам августа), что составляет максимум за последние 10 лет. Республика Казахстан — не исключение. Инфляция в августе ускорилась до 8,7%. Нацбанк борется с ростом цен через повышение базовой ставки. На этот раз она повысилась на 0,25% и составляет 9,5%. Казалось бы — изменение экономических показателей должно интересовать только специалистов в этой области. Но базовая ставка затрагивает каждого жителя страны, потому что от этого зависят цены на продукты, а также проценты по вкладам и кредитам.

Нацбанк поднял базовую ставку

Почему Нацбанк повышает ключевую ставку?

Основная причина повышения базовой ставки — рост цен во всем мире. Как мы уже написали, инфляция растет во всем мире, но в Казахстане ситуация усугубляется еще и нарушением цепочек поставки, и ускорением глобального спроса. В межсезонье сильно выросли цены на плодоовощную продукцию, вырос внутренний спрос и подорожали электричество, газ и ГСМ. Зампредседателя Национального банка РК Акылжан Баймагамбетов отметил: «Несмотря на небольшое снижение индекса продовольственных цен ФАО в июне-июле, его рост продолжился уже в августе текущего года. Это означает, что высокий рост цен на продукты питания сохраняется с начала пандемии во всем мире. У нас эта тенденция усугубляется межсезонными шоками и в целом периодическими дисбалансами предложения. На этом фоне наблюдается рекордный за последние годы межсезонный рост цен на овощи, удорожание мяса, растительных масел, сахара и яиц».
Еще одна причина роста цен — отложенный спрос, вызванный пандемией. Пока люди были на самоизоляции, не до конца понимали, как скажется на нас пандемия, а часть предприятий была закрыта, большинство старались не тратить лишние деньги. Сейчас же, наоборот, люди начали покупать все, что планировали купить в прошлом году, но откладывали решение до лучших времен.
Инфляцию подхлестывают и высокие инфляционные ожидания. Люди склонны думать, что рост цен продолжится и раньше, поэтому покупают больше товаров впрок. Из-за этого усиливается спрос и экономическая активность. Соответственно, рост цен не прекращается.
Зампред Нацбанка делает вывод, что решение по базовой ставке – это логичный ответ на реализующиеся риски. Оно направлено на снижение инфляции к 4-6% в 2022 году.
То есть Национальный банк установил предельный уровень инфляции 4-6%. Если значение отклоняется в большую сторону, то регулятор начинает поднимать базовую ставку, что сейчас и происходит.
Еще одна причина
Политика Нацбанка приносит и другой эффект. По словам Баймагамбетова, рост базовой ставки привел к балансировке внутреннего валютного рынка, поскольку тенге и тенговые активы сохранили свою инвестиционную привлекательность.

Как базовая ставка снижает цены

Высокая базовая ставка делает деньги в стране дороже. Бизнес и население не берут кредиты и не тратят заемные средства, а вкладывают имеющееся, поскольку проценты по вкладам тоже растут. Из-за этого падает спрос, экономическая активность снижается и цены идут вниз.
Но эффект повышения базовой ставки проявляется не сразу, а спустя несколько месяцев, поэтому Нацбанку приходится проводить ряд повышений подряд, а мы не можем наблюдать резкого падения цен на товары.

Получается, что проценты по кредитам вырастут?

Безусловно это так. Банки занимают деньги у Нацбанка и платят проценты, равные базовой ставке. Затем эти деньги банки уже выдают населению в виде кредитов, но уже под больший процент, чтобы заработать и покрыть операционные и прочие расходы. Логично, что кредитным организациям невыгодно снижать проценты по кредитам или оставлять их на прежнем уровне. Их заработок от этого упадет.
С микрофинансовыми организациями история другая. МФО «Честное слово» в Казахстане напоминает, что проценты по микрокредитам ограничены законом и не могут расти выше установленного уровня, поэтому повышение ключевой ставки на МФО никак не скажется. Более того — многие компании устраивают акции, которые снижают проценты по займам или вовсе предлагают оформить первый заем без процентов.

Получить деньги

Поделиться в соц.сетях: